Estudo da Deloitte mostra aquecimento de fusões e aquisições este ano

A Deloitte divulgou nesta terça-feira (23/1) os resultados de sua pesquisa “2024 M&A Trends Survey: Mind the gap”, perguntando aos líderes corporativos e de private equity (PE) nos EUA sobre suas expectativas para a atividade de M&A (Fusões e Aquisições) nos próximos 12 meses, bem como suas experiências com transações recentes.

O sentimento dos executivos em relação à atividade de M&A para este ano é otimista, com os entrevistados em todo o setor corporativo e de PE esperando uma recuperação tanto em volume quanto em valor. Oitenta e três por cento desses executivos esperam que o volume de negócios aumente nos próximos 12 meses, e 82% esperam que o volume de negócios de sua própria organização cresça também no próximo ano.

Uma tendência semelhante pode ser vista com a perspectiva dos entrevistados sobre o valor do negócio, com 82% indicando que esperam que o tamanho dos negócios de sua própria organização aumente no próximo ano.

Isso é ainda mais comprovado pelos resultados da mais recente pesquisa da Deloitte 4T23 North American CFO Signals, com pouco mais da metade (51%) dos CFOs estimando que 1% a 10% do crescimento de suas empresas nos próximos três anos virá de M&A, enquanto 19% indicaram que entre 11% e 50% do crescimento poderia derivar de M&A nesse período.

O “2024 M&A Trends Survey” da Deloitte marca a maior amostra de entrevistados em seus 10 anos de história, capturando insights de 1,5 mil executivos baseados nos EUA que representam ambos os lados do processo de negociação, com uma divisão de quase 50/50 entre corporações e private equity.

Principais conclusões:

Um foco na transformação interna para estabelecer as bases: corporações e empresas de private equity investiram mais tempo e energia em transformações internas no último ano, com mais de dois terços (68%) dos líderes entrevistados afirmando que suas organizações se reestruturaram desde o início da pandemia, no início de 2020. Outros 27% estão focados na reestruturação agora ou planejam fazê-lo nos próximos seis meses.

Uma propensão para pivotar à medida que novos desafios surgem: com um mercado de M&A mais lento durante 2023, os entrevistados corporativos e de private equity relataram pivôs bem-sucedidos em resposta. Por exemplo, 51% dos entrevistados buscaram veículos de financiamento alternativos, como credores não bancários e não tradicionais, enquanto 46% adotaram estruturas de negócios além das fusões e aquisições tradicionais, como JVs e outros tipos de parcerias estratégicas.

Os líderes buscam acordos que se alinhem com objetivos empresariais maiores: tanto os líderes corporativos (44%) quanto os de PE (47%) priorizam a definição de uma estratégia de M&A coerente e bem apoiada como o fator mais importante, pois consideram a busca e a execução de negócios com forte foco na avaliação de negócios como o segundo aspecto para os líderes corporativos (41%) e o terceiro para o private equity (39%).

A análise avançada e a IA generativa ocupam seu lugar nas fusões e aquisições: quase todos os entrevistados (99%) disseram que suas organizações começaram a usar análise de dados avançada ou IA generativa para aprimorar tarefas do ciclo de vida de M&A, como identificação, avaliação, integração e desinvestimento, entre outras.

As organizações ainda estão olhando além das fronteiras para fazer acordos: o interesse corporativo e de PE em segmentação internacional para encontrar valor aumentou 22% nos últimos dois anos (68% em 2021 vs. 90% em 2023).

Compartilhando o que funciona – e trabalhando juntos: a troca de conhecimento entre as coortes corporativa e PE está aumentando, à medida que ambos percebem que suas lições compartilhadas podem gerar melhores retornos. As empresas de PE também são mais propensas a fazer negócios diretamente com compradores corporativos, com vendas estratégicas vistas como significativamente mais propensas a serem sua principal via de saída (56% em 2023 vs. 33% em 2022).

“Os negócios de M&A acontecem quando os negociadores se sentem confiantes. As condições de mercado podem moldar esse sentimento, mas a estratégia e a preparação dão o tom”, disse Adam Reilly, sócio-gerente nacional de Serviços de Fusões, Aquisições e Reestruturação da Deloitte e da Touche LLP. “À medida que cada parte do ciclo de vida de M&A se torna mais complexa, os líderes estão reconhecendo cada vez mais que o caminho para o sucesso requer a base sólida de uma estratégia bem definida, bem como o uso de análises avançadas e, em alguns casos, IA generativa para avaliar a tomada de decisões passadas e tomar decisões melhores e mais rápidas sobre negócios futuros”, finalizou.

Serviço
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